泰信中小盘精选股票型证券投资基金FAQ
泰信基金 2011-09-19
 

1、什么是中小盘股票?

答:基金管理人每半年末对中国A 股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加,累计流通市值达到A 股总流通市值2/3的这部分股票称为中小盘股票。在此期间对于未被纳入最近一次排序范围的股票(如新股、恢复上市股票等),如果其流通市值(对未上市新股而言为本基金管理人预计的流通市值)可满足以上标准,也称为中小盘股票。

2、为什么要投资泰信中小盘精选股票型基金?

答:中小企业是中国经济发展的活力和创新的源泉,泰信基金秉承长期投资和价值投资的理念,深入研究宏观经济和上市公司的基本面,重点投资于萌芽期和成长期行业中具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的中小型上市公司股票,从而使投资者可以最大化地分享中国经济发展的成果,获得稳健的投资收益。

3、泰信中小盘精选股票型基金开发团队推出该只基金的主要考量和设计思路是什么?

答:中小企业由于经营策略灵活,专注细分市场,将充分受益于国家对新兴产业的发展扶持和对经济增长结构的调整。相对于大市值公司而言,中小企业大多处于生命周期的成长阶段,具备较大的扩张潜力,具有更高的业绩增长空间和投资价值,在经济形势持续向好的大背景下,得益于政策扶持,未来将有一批优秀中小企业脱颖而出,成为中国经济的增长引擎。着眼长远,以中小盘股票为投资标的的中小盘基金具有较高投资价值。

4、泰信中小盘精选股票型基金的开发与目前的经济大势的契合点是什么?

答:今年是“十二五”开局之年,又是中国经济战略性调整的转型“元年”,以“两会”为开端的新五年正在开创中国可持续、平衡增长的未来。经济结构转型和产业升级将推动一大批优质中小企业飞速发展,泰信中小盘股票型基金发掘其中以新兴产业和传统转型产业为主,具有高成长性及核心竞争力的中小盘股企业,在见证其业绩飞速上升的过程中,使投资者分享丰硕的收益。

5、泰信中小盘精选股票型基金最适合的投资者范围是哪些?

答:本基金适合于能够承担一定市场风险、资金充裕、渴望在中长期获取超额收益的个人和机构投资者。

6、泰信中小盘精选股票型基金的风险收益特征是什么?

答:本基金为股票型基金,属于证券投资基金中的较高预期风险和较高预期收益品种,其风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

7、中小盘基金未来表现如何?

答:中小市值个股在经过前期的大幅杀跌之后,估值已有所下降,从动态市盈率来看,创业板2011年的市盈率将在32倍左右,2012年的动态市盈率将在22倍左右。中小板、创业板个股无疑在成长性上具有优势,一些个股的投资机会已经有所显现,中小盘一些个股具有反弹的可能,未来一段时间内,中小盘风格基金会有较好表现。长远来看,由于中小盘股具备较大的扩张潜力,具有更高的业绩增长空间和投资价值,因此,以投资具有良好治理结构、成长性好、估值合理及具有巨大发展潜力的中小市值上市公司为主的中小盘基金将会取得良好的收益。

8、中小盘指数与其他指数收益率对比2004/12/31-2010/12/31。(数据来源:WIND

指数

区间涨跌幅

上证综合指数

120.46%

沪深300指数

211.58%

中小板指

582.90%

中证700

358.80%

Wind数据统计显示,在我国股市20年的发展历史中,中小盘股的成长性、盈利性和业绩表现都普遍高于大盘股,特别是在经济复苏阶段,中小盘股票的市场表现明显好于大盘股。中小盘指数在提供相对同期大盘指数较高收益率的同时,也免除了投资者在筛选个股时的困难和非系统风险。

9、模拟投资组合表现20041231-20101231

中小盘精选模拟组合与中证700指数的风险、收益特征比较

 

累积收益(%

年化收益率(%

Beta

Alpha

Sharpe

中小盘精选模拟组合

441.85

65.91

1.01

0.06

6.19

中证700指数

358.80

61.03

1.06

0.05

5.44

模拟数据显示,从20041231日至20101231日,中小盘精选模拟组合涨幅为441.85%,同期沪深300涨幅为211.58%,中证700涨幅为358.80%(数据来源:WIND),比较基准(中证700指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%)涨幅为293.48%。组合表现超越比较基准148个百分点。

 
 
 
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