泰信保本混合型证券投资基金FAQ
泰信基金 2012-01-06
 

²  什么是保本基金?

保本基金是指在一个保本周期(一般是3)到期时,投资者至少可以拿回原始投入本金。

对于风险承受能力较弱的投资者或在未来股市走势不确定的情形下,保本基金是一个很好的投资品种,既可以保障所投资本金的安全,又有机会获得股市上涨的收益,具有其特定的优势。

²  什么样的情况下最适合进行保本投资?

从投资者和证券市场环境两个方面分析。

一、投资者角度(1)合理的预期收益。保本基金的合理预期收益高于同期限的定期存款,和高等级债券接近,但在股市走强的年份会大幅高于债券收益率。(2)较长期限的投资。本基金是投资3年到期保本。(3)安全性。本基金适合要求本金安全的投资者。

二、市场环境角度(1)市场利率很高:这样我们可以制定较高的预期收益率,而且提高收益类资产的比例。(2)股市和债市低迷:假如利率下滑,债市回暖,我们除了获得预期的利息收入之外,还可以得到额外的债券净价增值。假如股市回暖,我们还可以获取另一块股票的增值。这样的市场大概是2005年底,200878月份。

²  保本基金的收益率如何?

        根据WIND资讯统计,目前市场上已经结束保本周期的保本基金3年期保本期平均收益率为54.60%,保本期间复合年化收益率为15.63%,弱市中优势非常明显,业绩表现大幅超越股市。

²  泰信保本基金如何保本?

一、投资技术保本

运用各种投资策略和风险管理方法,在技术上保证到期本金安全。如采用优化的恒定比例组合保险方法(Constant Proportion Portfolio InsuranceCPPI)为基础来实现保本和增值。

二、法律担保保本

保证人就本基金的保本周期内基金管理人对基金份额持有人认购并持有到期的基金份额所承担保本义务的履行提供给不可撤销的连带责任。

²  泰信保本基金的投资原理是什么?

泰信保本基金的资产分为两个部分。

一、保本资产:基金的主要资产,主要是固定收益类资产。这类资产自身的收益率可以确保保本期结束的时候,基金资产至少达到保本要求。

二、收益资产:主要是股票类、转债之类资产。基金经理的任务是控制好此类资产的风险,在合适的时机通过投资此类资产,获取较高收益。

用一个简单的例子说明:

假设基金成立时规模为100元,保本期为3年,我们希望每年的收益率至少为4%3年后,基金资产应该是112元左右。假设现在市场上,我们可以买到安全的3年期债券,年收益率为6.5%,现在买95元的此类债券,其余5元买入股票之类的资产。这样,3年后的资产状况是:保本类资产为95+6+6+6112元。收益类资产原始投入为5元,如果3年后,股票投资业绩良好,收益类资产变为10元,总资产变为123元,那么三年平均收益率为每年7.5%左右;如果三年后,股票投资业绩不好,收益类资产变为2元,总资产变为115元,那么三年的平均收益率为每年5%左右。

²  泰信保本混合型基金的投资理念是什么?

秉承价值投资的理念,运用优化的恒定比例组合保险方法(CPPI),通过资产配置、组合管理和风险控制,在投资固定收益产品获取风险较低的稳定收益之余,积极精选优质上市公司股票,实现基金资产的保本增值。

²  泰信保本混合型基金的投资目标是什么?

本基金通过运用优化的恒定比例组合保险方法(CPPI),在保证保本期到期本金安全的基础上,寻求资产的稳定增值。

²  泰信保本混合型基金的管理团队成员是?

拟任基金经理董山青先生,香港大学工商管理硕士,CFA,证券从业经历7年。曾就职于中国银行上海分行;2004年加入泰信基金管理有限公司,先后担任交易员、研究员、泰信优势增长基金经理助理和研究总监助理。

 

²  目前市场上所有19支保本基金今年收益情况统计(数据来源wind

基金简称

成立时间

比较基准

基金规模

目前净值

年初以来

国泰保本

2011-4-19

3年期银行定期存款收益

24.2亿

0.985

-1.50%

国泰金鹿保本三期

2010-7-2

2年期银行定期存款收益

17.73亿

0.994

-1.58%

南方避险增值

2003-6-27

中信全债指数*80%+中信综指*20%

96.93亿

2.3967

-2.07%

交银保本混合

2009-1-21

3年期银行定期存款收益

19.45亿

1.071

-0.93%

金元比联保本

2011-8-16

3年期银行定期存款收益

2.80亿

1.012

1.20%

长盛同鑫保本

2011-5-24

3年期银行定期存款收益

25.53亿

1.019

1.90%

南方保本

2011-6-21

3年期银行定期存款收益率+0.5%

48.65亿

1.018

1.80%

汇添富保本

2011-1-26

3年期银行定期存款收益

21.45亿

1.009

0.90%

建信保本

2011-1-18

3年期银行定期存款收益(税前)

26.13亿

0.986

-1.40%

金鹰保本

2011-5-17

3年期银行定期存款收益

8.28亿

1.018

1.80%

银华保本增值

2004-3-2

保本周期同期限的银行定期存款收益率

34.69亿

1.0093

1.03%

兴全保本

2011-8-3

3年期银行定期存款收益

14.19亿

0.984

-1.60%

东方保本

2011-4-14

3年期银行定期存款收益

12.04亿

1

0%

诺安保本

2011-5-13

3年期银行定期存款收益

25.71亿

1.027

2.70%

银华永祥保本

2011-6-28

每个保本期起始日的三年期定存收益率

13.63亿

1.022

2.20%

广发聚祥保本

2011-3-15

3年期银行定期存款收益

36.72亿

1.015

1.50%

大成保本

2011-4-20

3年期银行定期存款收益

12.91亿

1.019

1.90%

银河保本

2011-5-31

3年期银行定期存款收益

9.43亿

1.013

1.30%

招商安达保本

2011-9-1

3年期银行定期存款收益

10.50亿

1.048

4.80%

 

²  已结束3年期保本基金收益率统计(数据来源wind

基金简称

周期

保本周期开始日

保本周期结束日

收益率

状态

南方避险增值

第一期

2003-6-27

2006-6-26

50.70

续期

银华保本增值

第一期

2004-3-2

2007-3-1

23.61

续期

天同保本增值

第一期

2004-9-28

2007-9-27

43.35

已转型

国泰金象保本增值

第一期

2004-11-10

2007-11-9

97.14

已转型

嘉实浦安保本

第一期

2004-12-1

2007-12-7

93.71

已转型

南方避险增值

第二期

2006-6-27

2009-6-26

118.34

续期

银华保本增值

第二期

2007-3-2

2010-3-1

41.81

续期

金元比联宝石保本

第一期

2007-8-16

2010-8-15

3.44

已转型

南方恒元保本

第一期

2008-11-13

2011-11-12

19.30

续期

平均收益率

 

 

 

54.60

 

复合年化收益率

 

 

 

15.63

 

 
 
 
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