基金定投:从小处着手有大威力
上海金融报 2012-11-27
 
    基民对定投的抱怨无外乎两点:一是市场持续阴晴不定,二是销售者未能让基民弄明白定投的概念。笔者就听过这样的例子:邻家的老人一直以为,基金定投就是利率更高的存款,这一方面可能是销售者向其进行产品说明时存在问题,另一方面也可能是老人只记得销售者以他熟悉的方式进行的简单类比。

  关于定投的优势,可以简单地概括为“一小”、“一大”。

  “一小”,是指定投“渐进性投资”的特性,决定了其单笔投资金额、定投投入在个人资产中的占比相对较小。通常来说,定投金额是投资者每月工资正常消费后的结余,并应留够3个月的备用金和考虑2年内的必须花销。如此安排下,月度定投金额往往只占投资者月收入的10%至20%,若再分散到3只左右的基金上,每只基金的月投资金额只占月收入的5%,不算是大数目。

  “一小”的好处在于,由于投资额不会直接影响生活质量,短期盈亏不会对投资者的情绪造成强烈影响。以文首那位误读了定投含义的老人为例,他在定投赔钱后,并未着急上火,只偶尔跟旁人牢骚两句。乍一看,这位老人还颇有些理性基民的范儿。其实,这个例子就从本质上反映出基金定投“一小”的好处投入金额小,降低了情绪的影响度,让非专业投资者即使“心怀不满”,也可保持理性,这对专业投资者走向成熟是非常重要的。

  首先,由于是渐进性的小额投资,定投为投资者提供了循序渐进测试风险承受能力的实战机会。这也是专业人士通常建议未曾尝试过风险产品的投资新手,从基金定投着手的原因:在定投资本逐渐增加的同时,逐步探索自己承受风险的底线。定投过程中,投资者或会经历账面亏损,也会面临坚持还是放弃的抉择,但所有考验,都能帮助投资者时常反省之前的决策失误,思考如何坚持正确的投资原则和理念,让自己具备抗击情绪影响的能力。

  其次,由于起始投入少,投资者能轻易战胜最初投资时对于风险的恐惧,从而尽早为自己的财富积累从长计议。尤其目前,尽管市场已运行至阶段性底部的价值区间,但在熊市氛围中勇于做大笔投资的投资者,实在寥寥。但专业基金服务者可以推动客户做出小笔投资决策。

  再看定投的“一大”优势。

  “一大”,是指点滴积累下的定投在复利作用下,最终能获得大产出。单笔看似小金额的决策,其实具有大威力。

  “一大”的好处在于,它对投资者财富积累的作用惊人。一般工薪阶层用10年、20年积累后,资本量差不多是一到两年的年薪,一旦借助复利的力量,通常就是数年年薪,无论解决子女教育还是自身养老,都是一笔不可忽视的财富。

 
 
 
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