泰信国策驱动车广路:国企改革站上“风口”
上海证券报 2015-08-31
 

随着近期养老金将入市、沪股通连续大额净流入、上市公司大股东纷纷增持等利好消息频传,经历又一轮暴跌之后的A股市场是否将能开启新一轮上涨行情呢?

对此,泰信国策驱动灵活配置混合型基金拟任基金经理车广路认为,市场经过这一轮罕见的断崖式下跌,对投资者的信心影响较大。不过,近期盘面的积极信号在不断显现,如果大盘要向上突破,则需要增量资金和新的龙头板块的带领,目前来看,这一有望引领新一轮上涨的驱动力很有可能来自国企改革。

Wind数据显示,截至8月25日,由车广路管理的泰信蓝筹精选近3年收益率为84.25%,位列同类基金前1/4。一直以来,车广路坚持自上而下以国家政策为导向和自下而上依据公司基本面相结合的选股策略。

站在如今的时点,车广路表示,这一轮A股的下跌主要是由于去杠杆引起,在快速大幅下跌之后,虽然投资者信心受伤明显,买入意愿偏弱,但市场已经逐步进入底部区域。未来如果市场要重新走上上涨之路,还需要增量资金的配合。“随着养老金投资管理措施的出台和对场外非法配资清理的即将结束,离增量资金入场已经越来越近了”车广路说。

另一方面,他指出,市场上涨的另一个必要条件是龙头板块的带领,上半年的代表无疑是互联网+,尤其是互联网金融板块,在目前的市场环境来看,未来的龙头板块很有可能是国企改革。

车广路向记者解释道,在A股市场中,有国资背景的上市公司达到半数以上,市值占比超过60%,且绝大部分国企具备上佳的股东背景和大量的资源,但是国企普遍存在垄断和“一家独大”的顽疾,对于社会资源存在一定程度的浪费。“但是通过国企改革,打破垄断,放松管制,能够使得一批老国企迸发出新的活力,这必将能够带动市场走出一轮崭新的行情。”

在他看来,央企整合、提高国企资产证券化率、十三五规划和保增长将成为主导四季度行情的关键词。“上半年南北车的合并拉开了央企改革的序幕,伴随着各地改革政策的逐渐揭幕、落地,地方国改也必将呈现风起云涌之势。”车广路说。

除此之外,车广路指出,目前多数国企的资产证券化率不足30%,提升空间巨大,由国资证券化带来的并购重组、资产注入、整体上市将会受到资本市场的重点关注。由混合所有制、股权激励、员工持股等多方面改革所带来的改革红利也同样值得期待。

 
 
 
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