市场热点轮动太频繁 买基金别忽视这三大指标!
天天基金网 2021-08-25
 

今年以来的市场将“震荡”这两个字演绎淋漓尽致,走势一波三折、热点行业轮动频繁。

对于基民来说,天天盯盘,追涨杀跌肯定是不现实的,而且也未必能赚钱,那么面对市场风格频繁变化,如何选择一只好基金呢?

其实要买到称心如意的好基金,下面提到的三大指标千万不能忽视。

指标一:最大回撤

所谓最大回撤,指的是你买入一只基金以后,极端情况下的跌幅会有多大。

为什么关注最大回撤?

关注最大回撤指标,有助于解决三大问题:

(1)首先可以帮助判断某基金是否符合自身风险承受力。

每个人投资的风险承受能力,都不尽相同。亏5%10%,甚至是亏20%,对于不同的人所产生的落差都不一样。为什么有的人买了基金,下跌之后容易茶饭不思,或者备受打击?很大的原因是买了不匹配自己风险承受力的基金,亏损的幅度超过了自己预期。所以,买基金之前关注最大回撤率有助于给自己先打上一支“预防针”,符合自己的才下手。

(2)其次,当我们在选择类型或投资方向类似基金的时候,其他指标都差不多的情况下,优先考虑“最大回撤”小的那一只。

俗话说,跌得越多,回本越难,比如一只基金最大回撤20%,那么需要上涨25%才能回到原来净值位置;如果回撤 40%要赚66.67%才能回本;如果回撤50%,就需要100%上涨。

因此,如果在某一个区间内几只基金的收益率相当,那最大回撤控制得更低的基金相对是更好的选择,说明基金经理有效地控制行情下跌的风险、又保证基金的收益率。

(3)以回撤定仓位,“最大回撤”相当于是一个参考线,可以帮助我们大概确定符合风险承受能力的仓位。

公式为:仓位=可承受最大亏损/基金最大回撤。比如某基金的最大回撤是40%,而自己能承受的风险是持仓下跌10%,那么对于该基金建议最多配置25%的仓位,剩下的仓位做一些风险相对较低的投资。

指标二:基金规模

规模大小是影响基金业绩的一个重要因素。

基金规模过小,基金面临大额申赎干扰、投研资源不足、基金风格漂移、基金经理易更换、基金清盘等问题。那么规模是越大越好吗?其实也不尽然,俗话说“船大难掉头”,规模过大的基金管理难度加大,受限比较多:

一是需要配置更多的股票。由于公募基金有“双十规则”,并考虑股票流动性的问题,就需要分散到更多的股票之中。比如一个20亿的基金可能配置50只股票就够了,100亿的规模的话可能就需要配置100只甚至更多的股票。而要找到这么多好股票实属不易,基金经理也难以集中精力聚焦于少数股票。

二是会影响操作的灵活性。一般来说,规模大的基金调仓的时间要长一些,当市场方向调整频繁,规模大的基金短期无法迅速跟进市场的调整方向,业绩就很难有突出的表现。

基金规模多大比较合适呢?

华安证券研究显示,基金收益率与基金规模呈现抛物线型关系。

当基金规模过小,例如总规模在 2亿以下,基金的收益率可能较低;另一方面当基金的规模过大,例如总规模达到 50亿以上,基金的收益率也可能低于同期平均水平。同时,基金规模过小,业绩出现较大分化,不确定性大幅提升。

综合考量,公募权益基金的“舒适管理规模”大概在 30~40 亿元

指标三:基金经理

正所谓选基就是选基金经理,主动管理型基金尤其如此。衡量基金经理靠不靠谱,可以关注以下几个维度:

(1)首先看基金经理的从业时间是否足够长,业绩是否足够优秀。

至少经历过一轮牛熊而且表现也比较好的基金经理,才比较让人放心,若单单看某一年的业绩好,很有可能是运气好,押对了行业。

(2)其次看基金经理的投资风格。

优秀的均衡型基金一般可以持续跑赢指数。而如果基金经理的风格偏行业主题、高仓位不择时,这就会导致业绩表现比较极致,在风口时涨得很好,但是一旦市场转向,基金的回撤也是比较大的。

总之,我们一定要清楚了解基金经理的行业口碑、投资逻辑和优劣势,也就是要明白基金经理靠什么赚钱,赚得又是什么钱。了解之后再考虑买不买,买多少。

 
 
 
基金投资有风险,请谨慎选择!
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