今年以来，截至2月3日，中信半导体指数涨幅超过11%，A股半导体板块的行情拐点何时出现？近期，泰信基金的基金经理董季周表示，半导体整体行业处在底部，基本面或在一季度末出现强劲反弹。
“半导体2023年行业总需求比2022年好。2023年中国宏观经济数据肯定会比去年好，总量经济的企稳，对半导体下游总需求会有很大的拉动作用。同时，库存水平的健康度也比去年表现好很多，去库存化进入到中后期。”董季周说。
他进一步表示，从库存去化的水位来看，半导体下游消费电子的部分品种存货水平较高，但新能源车、大小家电和部分IOT品类的库存水位较为正常。如果下游需求出现变化，整个细分行业订单及收入的传导会较为敏捷。从价格端来看，对价格敏感度最高的品类处于价格回调的中后期。所以结合库存状态以及售价的变动来看，一旦下游需求提升，相应企业会有明显的收入上的体现。
“因此综合来看，今年经济处于复苏态势，库存水位逐步下降，行业总需求有望好于去年。但是从现在的时间点来看，暂未出现需求深V反弹的信号。我们认为在今年一季度末的时候，有可能会出现比较清晰的需求拐点的线索。”董季周表示。
转载自：上海证券报·中国证券网
作者：朱妍
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