问:泰信基金管理公司为泰信天天收益基金的发行作了哪些准备工作?
2003-12-29
 

    答:为了成功推出泰信天天收益基金,泰信基金管理公司从产品设计、投资运作、技术准备、营销安排等各个方面,均进行了认真、扎实的准备:

一、泰信天天收益基金的产品设计工作

    1、充分研究

    本公司自2002年10月份开始成立产品设计小组对货币市场型基金展开研究,希望能将这一全新的基金品种引入到国内基金市场。

    产品设计小组对国外的货币市场型基金尤其是美国的货币市场型基金进行了充分的研究,充分掌握了该类基金的运作特点与设计条款。其中,小组主要研究了Fidelity Cash Reserves、Scudder Money Market Fund 等美国有代表性的货币市场型基金的具体做法,同时还研究了美国证券交易委员会关于货币市场型基金的有关法律规定(2a-7),熟悉掌握了货币市场型基金在估值、计价等方面的特殊性。在充分研究国外货币市场型基金的基础上,本公司产品设计小组根据中国金融市场的实际状况设计了该类型的基金产品:泰信天天收益基金。

    2、积极开展有关货币市场型基金的对外交流工作

    为了配合产品设计工作的顺利推动,本公司从2003年年初开始即与美国著名货币市场基金评级机构iMoneyNet,著名货币市场基金咨询机构Cash Strategies等有关机构进行了紧密接触,于2003年8月初派员对两机构进行了访问及初步交流,并于11月初再次派员访美与其进行深入交流。双方初步达成意见,在适当的时候联合召开一次货币市场投资与评价国际研讨会。

    在产品设计的过程中,本公司还与加拿大著名基金会计系统供应商QuasiModo就货币市场基金的会计核算方法和久期管理进行了多次交流,并决定试用其会计系统和久期管理系统。

    通过开展国际交流与合作,使公司对国外成熟市场的货币市场基金有了较为深入的了解,为天天收益基金的设计完善提供了有益的帮助,也为泰信天天收益基金今后的投资运作与风险控制打下了良好基础。

二、投资运作的准备工作

    1、实战模拟

    在产品设计的同时,本公司为了锻炼培养投资队伍。从2003年8月初开始,组建了一个货币市场基金投资研究小组,利用6000多万元公司资本金模拟泰信天天收益基金进行实际操作(主要品种为180天以内的国债逆回购以及央行票据),委托中国银行进行托管并估值。截止目前,实际操作取得了较好的效果,在债市持续下跌的情况下,实际运作的年化收益率超过2.6%。资本金的模拟运作使我们积累了短期金融工具的投资经验,检验了公司的交易和清算系统。

    2、人员准备

    确保基金的投资运作,本公司为该基金配备了强大的投资研究和风险控制团队。投资总监徐军、投资部张翎共同组成基金经理小组,研究部经理张达红、高级研究员王鹏分别负责基金的宏观经济研究和债券研究,金融工程部经理管文浩、高级研究员许春茂组成风险控制和绩效评价小组。

三、完成相应的技术准备工作

    1、内部技术改造

    从2003年9月中旬开始,在供应商的配合下,本公司着手对公司原有基金估值系统和注册登记系统进行升级改造,以适应天天收益基金的要求。目前系统升级已经基本完成,与中行进行联机联网测试也较为成功。另外,我们还与中国银联卡公司进行合作,正在实施跨行转帐系统,以便于客户的网上申购和赎回。

    2、托管行技术改造

    托管行对天天收益基金的运作,在技术准备上给予了积极的支持。目前中国银行实行的是二级结算制,基金赎回资金到帐时间最早可以做到T+2,基本能够满足目前国内大多数投资者资金流动性的需求。尽管如此,为适应天天收益基金的特点,中行方面正在积极准备对现有基金清算系统进行升级,力争实现基金赎回资金的更快到帐。

四、市场准备及营销策划

    为了发行天天收益基金,本公司在市场营销方面针对代销、直销等不同销售方式的特点进行了积极充分的准备。

    本公司在与托管行中国银行充分沟通的基础上,一致认为天天收益基金是符合双方共同利益的新型基金品种,在渠道销售方面可以加大双方配合的力度。本公司配合中国银行已经准备好了较为完善的渠道发行计划。在券商渠道的代销上,本公司主要通过佣金激励的方式进行,已经与海通、国泰君安等多家证券公司达成了合作意向。

    针对渠道面临的个人客户,本公司已经准备了相应的宣传主题,准备了较为完善的宣传资料。

    直销方面,本公司在过去一年中已经与全国上百家机构投资者建立了联系,决定推出天天收益基金后本,公司又专门就天天收益基金对机构的现金管理的作用进行了专题研究,并向部分机构进行了推介,效果良好,在此基础上,本公司准备了完善的机构宣传材料。


 
 
 
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