泰信先行策略基金与近期发行的股票基金的主要区别有哪些?
2004-05-20
 

泰信先行策略基金与近期发行的中融景气行业基金、鹏华中国50基金和华宝兴业多策略增长基金的主要区别体现在以下四个方面:
(1) 投资目标的区别
泰信先行策略基金的投资目标是运用多层次先行策略,灵活配置各类资产,追求收益的长期稳定增长;提前发现和介入价值被市场低估的价值成长股票,在其价值回归过程中获取超额收益。
中融景气行业基金的投资目标是“积极投资、追求适度风险收益”,积极把握具有良好成长性的景气行业中具备较高内在价值的股票的超额投资收益率,并注重时机选择;
鹏华中国50基金的投资目标是以价值投资为本,通过集中投资于基本面和流动性良好同时收益价值或成长价值被低估的股票,长期持有结合适度波段操作,以求在充分控制风险的前提下分享中国经济成长和实现基金资产的长期稳定增值。
华宝兴业多策略增长基金的投资目标是通过各风格板块间资产配置以及各板块内精选个股,在控制风险的前提下为持有人谋求最大回报。
相对而言,泰信先行策略基金突出多层次的投资策略,强调灵活配置资产。
(2) 资产配置范围不同
泰信先行策略基金:股票30-75%,债券20-65%,现金不低于5%;
中融景气行业基金:股票20%~75%,债券、货币工具等》20%;
鹏华中国50基金:股票30%~80%,债券20%~70%;
华宝兴业多策略增长基金:股票50~75%,债券20%~45%,现金不低于5%。
(3) 股票选择策略的区别
泰信先行策略基金:重点投资兼具价值成长特征和价值回归潜能的股票,根据股价历史表现和四个主要指标(动态市盈率、市净率、主营业务收入增长率、每股经营现金流/股价)的综合排序来建立股票备选库。
中融景气行业基金:重点投资景气行业先锋股票,即投资景气行业中具有突出行业地位和竞争优势、流动性好的绩优成长股;
鹏华中国50基金:完全依据公司基本面进行选股,通过个股的财务分析、所处行业的定位分析、市场和经济环境的分析等途径为选股提供参考依据。本基金所投资的股票数目控制在50只左右。股票价值分析兼顾收益性和成长性。
华宝兴业多策略增长基金:针对不同的风格板块,采用不同的选股标准。
泰信先行策略基金的选股标准比较简单明晰,综合考虑价值和成长的各项要素。
资产配置策略的区别
泰信先行策略基金:根据宏观策略分析系统和市场价值中枢评估系统,灵活配置各类资产;依据行业价值评估系统,优化行业配置;结合定量和定性分析,优化股票投资组合。
中融景气行业基金:在债券资产和股票资产配置方面,在两大类资产相对风险收益评估基础上,采用中融优化型动态投资组合保险策略;在债券投资方面,在利率风险控制基础上,适度采用中融债券投资优化模型构建债券投资组合。
鹏华中国50基金:属于平衡型基金,动态调整股票和债券资产的配置比例,股票采取集中持有的策略。
华宝兴业多策略增长基金:以投资股票为主,根据市场变化趋势,在不同风格股票之间动态调整资产配置比例。
 
 
 
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